臨近歲末，未來大宗商品價(jià)格走勢(shì)備受關(guān)注。專門從事金屬和礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究的澳大利亞AME集團(tuán)近期發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，盡管近幾個(gè)月來中國粗鋼產(chǎn)量有所下降，但鐵礦石供應(yīng)仍十分緊張，短期內(nèi)，中國進(jìn)口鐵礦石需求還將強(qiáng)勁增長。而中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)報(bào)告則認(rèn)為，2012年鐵礦石供求大體平衡，隨后，國際鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)開始出現(xiàn)過剩，鐵礦石價(jià)格將進(jìn)入緩慢下降周期。
進(jìn)口鐵礦石需求將強(qiáng)勁增長
2011年，中國鋼產(chǎn)量繼續(xù)增長。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局和中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)，11月份我國粗鋼產(chǎn)量4988.3萬噸，同比下降0.2%，是今年月產(chǎn)量和日均產(chǎn)量最低的月份。但是前11個(gè)月我國粗鋼產(chǎn)量63098.4萬噸，同比增長9.8%。
1-11月，我國進(jìn)口鋼材鋼坯折合粗鋼1590萬噸，出口折合粗鋼4804萬噸，進(jìn)出口相抵凈出口折合粗鋼3214萬噸，比上年同期的2583萬噸增加632萬噸，增長24.5%；鋼產(chǎn)量減凈出口，前11個(gè)月粗鋼表觀消費(fèi)量59884萬噸，同比增長8.96%。
中鋼協(xié)預(yù)計(jì)，根據(jù)往年情況，11、12兩個(gè)月產(chǎn)量變化不大。如12月能保持11月份的日產(chǎn)水平，2011年鋼產(chǎn)量可達(dá)68253萬噸，比2010年的63723萬噸(《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》2011年版)增長4530萬噸，增長7.1%。
中鋼協(xié)據(jù)目前趨勢(shì)判斷，12月份凈出口約300萬噸，全年凈出口3512萬噸。產(chǎn)量減凈出口，全年粗鋼表觀消費(fèi)量為64741萬噸，比2010年的60993萬噸增長6.1%。這個(gè)增幅比10月份世界鋼協(xié)(WSA)發(fā)布的預(yù)測(cè)報(bào)告中對(duì)我國今年鋼材消費(fèi)增幅7.5%低1.4個(gè)百分點(diǎn)。
AME認(rèn)為，盡管近幾個(gè)月來中國粗鋼產(chǎn)量有所下降，但鐵礦石供應(yīng)仍十分緊張，鐵礦石供應(yīng)量難以滿足中國鋼鐵企業(yè)的需求。短期內(nèi)，國內(nèi)鋼材需求有望回升，中國進(jìn)口鐵礦石需求還將強(qiáng)勁增長。
由于印度第二大鐵礦石生產(chǎn)省卡納塔克邦實(shí)施鐵礦石開采禁令，以及印度提高鐵礦石出口關(guān)稅的因素，中國開始尋求增加從加拿大和俄羅斯進(jìn)口鐵礦石。
AME指出，中國國內(nèi)開采的鐵礦石品位較低，開采成本較高，一些高成本鐵礦對(duì)未來中期內(nèi)鐵礦石價(jià)格構(gòu)成支撐。中國國產(chǎn)鐵礦石難以滿足需求增長，因此需要增加進(jìn)口巴西和澳大利亞低成本鐵礦石。
市場(chǎng)過剩將致鐵礦價(jià)格下降
AME預(yù)計(jì)，全球范圍內(nèi)2012年投產(chǎn)的鐵礦石新(擴(kuò))建項(xiàng)目將增加產(chǎn)能2.02億噸。目前已經(jīng)投入運(yùn)營的產(chǎn)能，再加上新增產(chǎn)能，將使得鐵礦市場(chǎng)供應(yīng)緊張局面有所好轉(zhuǎn)。
然而，其同時(shí)也預(yù)計(jì)，到2014年以前，中國海運(yùn)鐵礦石需求仍將高于供應(yīng)能力。項(xiàng)目推遲，以及基建工程投資巨大，都將成為鐵礦石產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。此外，資源稅負(fù)提升趨勢(shì)依然是鐵礦石產(chǎn)業(yè)運(yùn)營的根本性問題。除了對(duì)目前已經(jīng)投產(chǎn)的礦山構(gòu)成壓力外，提高稅負(fù)還將影響未來鐵礦石項(xiàng)目的潛在投資。
中國冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心認(rèn)為，在未考慮非洲等地區(qū)鐵礦增產(chǎn)情況下，2012年國際鐵礦石將略有過剩。而考慮到鐵礦擴(kuò)能投產(chǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)、達(dá)產(chǎn)速度、礦石價(jià)格下跌對(duì)現(xiàn)有高成本鐵礦產(chǎn)出的負(fù)面影響等因素，2012年鐵礦石供求大體平衡，價(jià)格恢復(fù)到2011年9月份前的可能性幾乎沒有，大起大落的可能性也不大。明年上半年很可能延續(xù)2011年下半年的低迷走勢(shì)，下半年如果全球經(jīng)濟(jì)能夠重新進(jìn)入復(fù)蘇軌道，鐵礦石價(jià)格有可能觸底反彈。
不過，這家隸屬于中鋼協(xié)的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2013年巴西和澳大利亞鐵礦石新增產(chǎn)能高達(dá)1.69億噸，可滿足新增粗鋼產(chǎn)量9300萬噸，國際鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)開始出現(xiàn)過剩，鐵礦石價(jià)格將進(jìn)入緩慢下降周期。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為：中國國產(chǎn)礦生產(chǎn)成本相對(duì)較高，價(jià)格上漲時(shí)，高成本礦山投產(chǎn)增加供應(yīng)，價(jià)格下跌時(shí)，國產(chǎn)礦供應(yīng)就會(huì)大幅減少，進(jìn)而阻止價(jià)格系統(tǒng)性下跌。因此，國產(chǎn)礦在一定程度上成為了國際鐵礦石價(jià)格的穩(wěn)定器。